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[실시간뉴스]회사채 대신 은행 찾는 기업들… 금리 부담에 DCM 시장 ‘썰렁’

온카뱅크관리자

2026-06-17 06:07:38

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        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="QrIvjSSraU">
          <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="a8df9639530be533387cc9e4564f2cd2d2723452e9329ffa7ea8c49a95bac54f" dmcf-pid="xmCTAvvmap" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="서울 시내 주요은행의 현금자동입출금기. /뉴스1" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202606/17/chosunbiz/20260617060254942vhij.jpg" data-org-width="4832" dmcf-mid="8JslahhDcz" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img1.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202606/17/chosunbiz/20260617060254942vhij.jpg" width="658"></p>
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            서울 시내 주요은행의 현금자동입출금기. /뉴스1
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          <p contents-hash="5ceccbf978653cddb536281b1cd4bc36f517460221bd61cb14b0974180d16a4c" dmcf-pid="yKfQUPPKg0" dmcf-ptype="general"><strong>이 기사는 2026년 6월 16일 16시 17분 조선비즈 머니무브(MM) 사이트에 표출됐습니다.</strong></p>
          <p contents-hash="45359d4937f67dfbecbc417ede62cba3debbf09fa178ea1113066221783db716" dmcf-pid="W94xuQQ9o3" dmcf-ptype="general">기업들이 회사채 발행 대신 은행 대출로 발길을 돌리면서 채권자본시장(DCM)이 빠르게 위축되고 있다. 최근 국고채 금리 상승으로 회사채 조달 비용이 높아진 반면 은행권은 기업금융 확대에 적극 나서면서 우량 기업을 중심으로 은행 차입이 유리해지는 현상이 나타나고 있다는 분석이다.</p>
          <p contents-hash="a759a1148315be38c81aba1870a0156b0cb80536237e7bd8958d4a23b949b781" dmcf-pid="YgAweDDgNF" dmcf-ptype="general">16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이번 주와 다음 주 예정된 공모 회사채 수요예측은 세아제강(A+)과 호텔롯데(AA-) 두 건뿐이다. 세아제강은 17일 800억원, 호텔롯데는 23일 1000억원 규모 수요예측을 진행한다. 업계에서는 상반기 말을 앞두고 있다는 점을 감안하면 예년 대비 유독 한산하다고 말한다. 우량 기업들조차 회사채 발행을 미루거나 규모를 축소하는 사례가 늘고 있다는 것이다.</p>
          <p contents-hash="97c4dd8b1da0631b8c523b0dfb75856718c146a03aace9681c1ef2af7eab2614" dmcf-pid="Gacrdwwakt" dmcf-ptype="general">시장에서는 금리 상승이 가장 큰 원인으로 꼽힌다. 최근 3년 만기 국고채 금리는 연 3.3%대까지 상승했다. 회사채 금리는 여기에 신용 스프레드가 추가된다. AA급 기업은 통상 국고채 대비 30~70bp, A급 기업은 100bp 이상 가산금리가 붙는다. 실제 시장에서는 AA급 3년물 회사채 금리가 3% 후반~4% 초반, A급은 4% 중반 이상에서 형성되는 사례가 늘고 있다.</p>
          <p contents-hash="ae4faf4992f4f8ae347ed05247eeeb6d4122ce9141cf35b4dcab4fb82623036e" dmcf-pid="HNkmJrrNN1" dmcf-ptype="general">반면 시중은행들은 우량 대기업과 중견기업을 대상으로 3% 후반~4% 초반 수준의 기업대출을 제시하고 있는 것으로 알려졌다. 회사채 발행에 수반되는 증권신고서 작성, 수요예측, 인수수수료 등을 감안하면 실제 조달 비용은 은행 대출이 더 낮은 경우도 적지 않다. 기업 입장에서는 굳이 시장 상황에 따라 흥행 여부를 걱정해야 하는 공모채를 선택할 이유가 줄어든 셈이다.</p>
          <p contents-hash="53bfcf0d59a1cca967efb49add1e2340f99966b3233dbe38994397057478682c" dmcf-pid="XjEsimmjc5" dmcf-ptype="general">한 대형 증권사 관계자는 “지난해 말 대비 금리가 70bp 이상 상승하면서 회사채 발행 비용이 크게 높아졌다”며 “기업 입장에서는 회사채보다 은행 대출 금리가 더 낮은 경우가 많아 기존에 회사채를 발행하던 기업들도 은행 차입으로 돌아서는 상황”이라고 말했다.</p>
          <p contents-hash="394719c6b6e1e9c23cd6fc10a768c79d4f0037f58c920d438cc5b89a302cd4af" dmcf-pid="ZADOnssAkZ" dmcf-ptype="general">은행권의 기업대출 확대 전략도 영향을 미치고 있다. 최근 은행들은 가계대출 규제 강화와 부동산 금융 축소로 새로운 수익원을 찾아야 하는 상황이다. 여기에 금융당국이 강조하는 ‘생산적 금융’ 기조에 맞춰 기업대출 확대를 적극 추진하고 있다. 한국은행에 따르면 올해 5월 은행권 기업대출 잔액은 1408조3000억원으로 4월 말보다 10조6000억원 늘었다. 시장에서는 상당 부분이 회사채 대신 대출을 선택한 기업 수요가 반영된 결과로 보고 있다.</p>
          <p contents-hash="0c381a6b735aa58698382b132a1e290f69a0982aaddf7e1068c882d78b7711f6" dmcf-pid="5cwILOOcNX" dmcf-ptype="general">최근 주식 시장 강세로 개인 자금이 채권에서 주식시장으로 이동하고 있는 점도 영향을 미친 것으로 보인다. 특히 리테일 투자자 비중이 높았던 A등급 이하 회사채와 신종자본증권 시장은 투자 수요 감소 영향을 직접적으로 받고 있다.</p>
          <p contents-hash="985cc3338fd22a23c7b07064f6069d844797f7cadd756a4991b7ec6bad4e97f7" dmcf-pid="1krCoIIkcH" dmcf-ptype="general">IB 업계 관계자는 “예전에는 기업들이 회사채 시장을 먼저 찾고 부족한 부분만 은행에서 빌렸다면 최근에는 반대”라며 “우량 기업에 대한 은행 간 경쟁이 치열해지면서 대출 금리 조건도 상당히 공격적으로 제시되고 있다”고 설명했다.</p>
          <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="12b7afc3d233367cc797d1f5b61a2bbf03f6408a39077b54a58694f4fadded50" dmcf-pid="tEmhgCCEjG" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202606/17/chosunbiz/20260617060255341hqwq.jpg" data-org-width="5000" dmcf-mid="6ZFuTUUZj7" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img3.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202606/17/chosunbiz/20260617060255341hqwq.jpg" width="658"></p>
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          <p contents-hash="7b353773dfded0b4ff3b6aa5f84818216992849724e23e825e93c89d497fd25e" dmcf-pid="FDslahhDNY" dmcf-ptype="general">- Copyright ⓒ 조선비즈 &amp; Chosun.com -</p>
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